CB Insights: minder investeringen op digitale zorgmarkt

Tijdens het eerste kwartaal van dit jaar wisten e-health bedrijven ‘slechts’ 10,4 miljard dollar op te halen bij investeerders. Dat is een daling van 36 procent ten opzichte van het vierde kwartaal van 2021. Deze investeringen kwamen via 653 deals tot stand. Zo blijkt uit het State of Digital Health 2021 rapport van het Amerikaanse bedrijf CB Insights.

Volgens de onderzoekers had de digitale zorgmarkt met een scherpere daling te maken dan andere sectoren, zoals fintech en retail. Die zagen hun kapitaalinjecties met respectievelijk 18 procent en 11 procent dalen. De grootste daling op de digitale zorgmarkt was zichtbaar in Azië. Hoewel er nog voor 1,3 miljard dollar aan kapitaal in Aziatische e-health bedrijven werd gestoken, was het wel een daling van 55 procent ten opzichte van het laatste kwartaal van vorig jaar. De Amerikaanse investeringen daalden van 11,5 miljard dollar (via 331 deals) naar 7,2 miljard dollar (via 329 deals). De Europese financiering voor e-health bedrijven daalde met 19 procent tot een bedrag van 946 miljoen dollar.

De forse daling in financieringen komt met name door een lager aantal investeringsrondes met een waarde van 100 miljoen dollar of meer. Tussen januari en maart van dit jaar lag dit aantal op 27, met een totale waarde van 4,4 miljard dollar. In het vierde kwartaal waren er nog 43 van dit soort grote investeringsrondes.

Psychische zorg en digital therapeutics

Opvallend is de daling van 60 procent in de financiering voor e-health bedrijven die zich richten op de psychische zorg. Ook het aantal investeringen in digital therapeutics nam wereldwijd sterk af. Digital therapeutics zijn evidence-based digitale therapeutische interventies om een medische aandoening te diagnosticeren, te behandelen of te voorkomen. In vergelijking met Q4 van 2021 werd dit kwartaal 53 procent minder kapitaal in digital therapeutics gestoken. Opmerkelijk is dat het aantal deals van telezorg-bedrijven met 12 procent toenam, terwijl het aantal investeringen met maar liefst 32 procent daalde.

Minder beursactiviteit

Volgens het rapport van CB Insights was er slechts één beursgang van een e-health bedrijf dit jaar. SPAC’s (Special Purpose Acquisition Companies) ontbraken zelfs. Tussen oktober en december waren er nog 23 beursintroducties van e-health bedrijven en 6 SPAC deals. Het aantal fusies en overnames op de digitale gezondheidsmarkt bleef wel gelijk. De auteurs verwachten dat dit zo zal blijven, nu de macht in de sector zich begint te concentreren rond een aantal dominerende partijen.

Problemen rond SPAC’s?

CB Insights is niet het enige bedrijf dat onlangs een onderzoeksrapport uitbracht over de digitale zorgmarkt. De start-up accelerator Rock Health uit de Verenigde Staten focuste zich op de Amerikaanse markt en zag ook een scherpe daling. Zij benoemen de onrust die is ontstaan rond SPAC’s in de digitale gezondheidssector. Een SPAC is een bedrijf zonder bedrijfsactiviteit dat naar de beurs gaat om snel kapitaal op te halen. Met dit kapitaal financieren ze in korte tijd een overname of fusie van een ander bedrijf. In dit geval een bedrijf dat actief is op de digitale zorgmarkt.

Rock Health suggereert dat niet alle e-health bedrijven klaar lijken voor een snelle beursnotering. In het eerste kwartaal werden veel SPAC deals geannuleerd. Ook bleek er in sommige gevallen spraken van misleiding door financierders. De e-health bedrijven die al een notering aan de Amerikaanse beurs hebben verloren sinds juli vorig jaar 38 procent van hun waarde, terwijl de aandelenindex S&P 500 slechts 5 procent verloor over dezelfde periode.