Rock Health, de Amerikaanse broedkamer voor zorg-startups, houdt al sinds 2011 de vinger aan de pols van het Amerikaanse investeringklimaat voor digital health ondernemingen, van piepkleine pioniers tot bedrijven als Fitbit die dit jaar naar de beurs gingen. Deze week kwam de laatste editie uit van hun Digital Health Funding: 2015 Year in Review.
Nu 2015 bijna aan zijn einde komt, is duidelijk dat het recordjaar 2014 geen uitzondering was. Het jaar kwam wat langzamer op gang, maar met 278 deals die samen goed waren voor een bedrag van 4,3 miljard dollar klotste het geld voor eHealth in de VS tegen de plinten op. De gemiddelde investeringsgrootte was 15,6 miljoen dollar.
Bedrag per investering groeit verder. Bron: Digital Health Funding: 2015 Year in Review, Rock Health
Volgens Rock Health is het logisch dat de omvang per investering groter wordt. Veel bedrijven bestaan inmiddels al enige jaren, en zijn toe aan hun tweede of derde investeringsronde. In die ronden zijn de investeringen groter dan bij de start van een onderneming. Die zogeheten B en C series investeringen zijn het laatste station voor een beursgang, een overname of het verder kunnen groeien op de eigen cashflow.
The winners take it all
De zes grootste transacties van 2015 zijn samen goed voor 17 procent van alle investeringen in Amerika, samen bijna 1 miljard dollar. Opvallend is dat er in de kopgroep twee bedrijven zitten die zich met genetische testen direct op de consument richten: 23andMe en Helix, die laatste heeft Mayo Clinic als mede-investeerder. Zocdoc, de booking.com voor artsen, haalde bij zijn investeerders een indrukwekkende 130 miljoen euro op. De absolute winnaar van 2015 is echter NanHealth, met een niet geheel onomstreden nieuwe aanpak van kankerdiagnostiek en behandeling van wereld’s rijkste dokter (aldus Forbes) Patrick Soon-Shiong.
Belangstelling voor eHealth zet door in 2015. Bron: Digital Health Funding: 2015 Year in Review, Rock Health
Of je NanHealth, 23andMe en Helix nu echt wel als digital health ondernemingen moet beschouwen blijft een arbitraire zaak. Ze leunen immers voor een belangrijk deel op biologie, in tegenstelling tot pure players als Zocdoc of Fitbit. Maar behalve van biologie en genetica maken ze ook intensief gebruik van big data, deep learning en technieken uit het vakgebied van de kunstmatige intelligentie, waardoor er veel te zeggen is voor hun opname in deze lijsten.
Waar zit de grootste groei?
In absolute termen ging het meeste investeringsgeld naar ondernemingen die zich direct op consumenten richten, bijvoorbeeld om afspraken te maken, of vergelijkingssites met zorgaanbieders. Maar het snelst groeiende segment van de digital health markt is wat Rock Health aanduidt als personal health tools and tracking. De op consumenten gerichte DNA-profilerings ondernemingen 23andMe, Helix en Arivale zorgden voor een explosieve stijging van groeikapitaal voor deze categorie.
Op consumenten gerichte software blijft grootste segment.Bron: Digital Health Funding: 2015 Year in Review, Rock Health
Een tweede snelle groeier zijn ondernemingen die zorgprocessen slimmer en goedkoper organiseren, met name elektronische communicatie tussen artsen. Denk hierbij aan oplossingen om dossiers te delen (Dr. First), veilig berichten te versturen (TigerText) of thuiszorg effectiever in te richten (Contessa Health).
Er ging ook veel durfkapitaal naar startups die innoveren in klinisch onderzoek en diagnostiek, zoals Benchling, Mousera en Science37.
Doe-het-zelf DNA groeit als kool. Bron: Digital Health Funding: 2015 Year in Review, Rock Health
Wie investeert waar?
Rock Health traceerde 336 investeringsbedrijven die geld staken in Amerikaanse digital health ondernemingen. Steeds meer investeerders hebben twee of drie van dit type bedrijven in hun portfolio, en de investeerders die in 2014 actief waren bleven ook in 2015 investeren in digitale zorg en fitness oplossingen.
Silicon Valley bleef ook in 2015 dominant: 40 procent van alle durfkapitaal kwam terecht in het gebied rond San Francisco. Boston staat met een kleine marge op New York op de tweede plaats.
Vrouwen aan de top. Bron: Digital Health Funding: 2015 Year in Review, Rock Health
Meer of minder vrouwen?
Mannen zijn nog vaak de baas bij digital health ondernemingen, maar het aantal door vrouwen geleide startups verdubbelde ten opzichte van 2014. Eén op de tien bedrijven die in 2015 geld ophaalden wordt geleid door een vrouwelijke CEO. De nieuwe ondernemingen die pas in 2015 hun eerste investeringsronde deden hebben in drie van de tien gevallen een vrouw aan het hoofd.
Overnames en IPO’s
De Amerikaanse zorgsector als geheel werd in 2015 gekenmerkt door extreem veel fusies en overnames, en dat patroon is ook zichtbaar bij digital health bedrijven, vooral wanneer die zich bezig hielden met medische dossiervoering, procesondersteuning of persoonlijke gezondheidsdossiers.
De beursnotering van Fitbit stond het meest in de belangstelling, de aandelen van de onderneming zijn inmiddels meer dan zes miljard dollar waard. Iets minder goed nieuws is dat het mandje van 30 digital health bedrijven dat door Rock Health in een index wordt gevolgd het in 2015 helemaal niet zo goed deed, en gemiddeld nauwelijks groei lieten zien, in een markt waarin technologiefondsen over de hele linie wel groeiden.
Beursperformance: zo zo la la Bron: Digital Health Funding: 2015 Year in Review, Rock Health
In dat mandje zitten ook ‘oude’ digitale zorgbedrijven als WebMD en Cerner. Het gemiddelde als maatstaf vertekent het beeld overigens behoorlijk, naast diepe dalers zitten er ook spectaculaire stijgers in de mix. Wie voor digital health in de aandelenportefeuille kiest moet dus een goede neus voor winnaars hebben.
De complete versie van het rapport kost 99 dollar en is te koop via Rock Health
wellicht ook interessant
Plaats een Reactie
Meepraten?Draag gerust bij!