Investeerders behouden interesse in digital health in eerste helft 2016

De health tech industrie heeft een sterke start gemaakt in 2016. Dat blijkt uit het rapport van de Amerikaanse incubator Startup Health. In het zogeheten Digital Health Funding Rankings 2016 Midyear Report laat Startup Health zien hoe er in het eerste kwartaal van dit jaar een recordbedrag aan investeringen werd opgehaald ten opzichte van de afgelopen drie jaar. Inmiddels staat er 3,9 miljard dollar op de teller, opgehaald bij in totaal 234 deals.

In 2013 kwam het eerste rapport van StartupHealth uit. Sindsdien brengt de incubator op kwartaal-, half jaar- en jaarbasis rapporten uit over het digital health investeringslandschap in de Verenigde Staten. 2016 blijkt volgens het rapport met een kickstart te zijn begonnen: er werd alleen al in de eerste drie maanden 1,8 miljard dollar venture capital opgehaald, met vier deals van meer dan honderd miljoen dollar. Ter vergelijking: in 2015 waren er in totaal zeven van zulke deals.

StartupHealth kijkt naar venture capital, de Engelse term voor durf- of investeringskapitaal, oftewel geld om een bedrijf verder te laten groeien. Voor investeringsmaatschappijen, bedrijven, fondsen of privépersonen zijn er verschillende momenten waarop zij kapitaal kunnen verstrekken aan een onderneming waar ze veel potentie in zien. Seed funding is de naam voor het allereerste geld waarmee een bedrijf kan starten, vaak bij elkaar gebracht door de oprichters. Na die eerste investeringsronde volgen opeenvolgende series investeringen, in de VS aangeduid volgens de letters van het alfabet, dus Series A, Series B, Series C etc.

Health tech deals van 2010 tot 2016 (uit: StartUp Health Insights 2016 Midyear Report)

Startups kunnen nog steeds een gokje wagen

Dit jaar wordt het oude record uit 2015 - toen werd er 3,5 miljard dollar geïnvesteerd in digital health bedrijven in Q1 en Q2 – verbroken. Uit het rapport van StartupHealth blijkt dat in het eerste en tweede kwartaal van 2016 in totaal 3,9 miljard dollar werd geïnvesteerd.

Meer dan de helft van investeringen die er in de eerste helft van 2016 gedaan werden, vonden plaats tijdens de seed en series A-investeringsronde. Tijdens deze rondes werd er respectievelijk 100 en 400 miljoen dollar opgehaald. Tijdens de Series B lag dat bedrag aanzienlijk hoger met 600 miljoen dollar in totaal. Dat is natuurlijk niet heel verwonderlijk: bedrijven met een schaalbare technologie, business model en bewezen tractie (klanten, gebruikers, downloads, etc.) halen bij durfinvesteerders bij latere investeringsrondes over het algemeen meer geld op. De cijfers laten volgens StartupHealth zien dat investeerders nog steeds geïnvesteerd om geld te steken in startende ondernemingen in de health tech business. Deze bedrijven moeten zich alleen gaan bewijzen en ontvangen dus in vergelijking lagere investeringsbedragen.

Aantal deals per serie (uit: StartUpHealth Insights Report 2016 Midyear)

Innovatieve zorgverzekeraars

Inmiddels zijn er wereldwijd 7600 startups actief in de digital health industrie. De top tien van die bedrijven kregen het afgelopen half jaar een kapitaalinjectie variërend van 75 miljoen tot maar liefst 500 miljoen dollar. Het meeste geld ging naar de Chinese app Ping an Good Doctor. Ping an Good Doctor is een app waarmee gebruikers gratis online afspraken kunnen maken, informatie kunnen zoeken over ziektes en medicijnen of een arts kunnen raadplegen via tekstberichten, foto’s of video. De namen van de investeerders blijven onbekend, maar naar verluid kwam de half miljard dollar van verschillende grote lokale internetbedrijven en enkele buitenlandse investeringsmaatschappijen.

Wat ook opvalt: in de top tien staan maar liefst drie innovatieve zorgverzekeringsmaatschappijen. Oscar was in het eerste kwartaal van 2016 koploper, met 400 miljoen dollar.

Deze startup ging in 2013 van start met een concept waarbij verzekerden via een app en een platform onder meer gratis online consulten kunnen ontvangen. Daarnaast regelt Oscar alle communicatie tussen hun verzekerden en zorgaanbieders zo veel mogelijk online en via de eigen app. Begin dit jaar schreef het Amerikaanse zakenblad Fortune nog dat de innovatieve verzekering-startup inmiddels op meer dan drie miljard dollar werd gewaardeerd. Khosla Ventures is één van de investeerders in Oscar.

De andere twee zorgverzekeraars zijn Clover Health en Bright Health. Clover Health haalde 160 miljoen dollar op. Deze zorgverzekeraar ontwikkelt dankzij big data patiëntprofielen, waarna bijvoorbeeld een door Clover geïdentificeerde potentiële diabeet voorlichting krijgt over het voorkomen van deze ziekte. Tenslotte staken verschillende investeringsmaatschappijen afgelopen half jaar 80 miljoen in de pas opgerichte zorgverzekeraar Bright Health. Via de Bright Health app kunnen klanten terecht voor een consult met een zorgverlener, zowel digitaal als face-to-face. Een fikse kapitaalinjectie voor Bright Health, en dat terwijl het bedrijf officieel pas in 2017 van start gaat.

Oscar Health: verzekeren anno 2016

De Amerikaanse Dokter.nl

In de top 10 bedrijven zaten ook twee ondernemingen binnen het big data segment: Human Longevity, Inc., goed voor 220 miljoen, is een bedrijf dat zicht bezighoudt met genomics en celtherapie, gericht op het verlengen van een gezonde levensduur van de mens. Het andere bedrijf is Flatiron, een oncologisch big data platform dat onder andere van farmaceutisch concern Roche 175 miljoen dollar ontving.

Een andere interessante onderneming is het van oorsprong Zwitserse MindMaze. MindMaze haalde 100 miljoen dollar op voor een platform waarop verschillende technologieën – virtual reality, EEG scans en augmented reality -  worden samengebracht voor de behandeling van onder andere patiënten met een beroerte.

Ook ging er 95 miljoen dollar naar HealthLine. HealthLine is vergelijkbaar met de Nederlandse site Dokter.nl, een site waar men terecht kan met vragen over hun gezondheid. Tenslotte haalde Acutus Medical tijdens hun C-series 75 miljoen dollar op voor hun technologie om complexe vormen van hartritmestoornissen te behandelen.

HealthLine: de Amerikaanse Dokter.nl

Waar komt het geld vandaan?

De top tien investeerders van 2016 waren ook al actief in 2015. Sterker nog: de meeste van deze investeerders hebben op de eerste helft van 2016 al meer dan, evenveel of bijna evenveel deals gesloten als in heel 2015. De grootste is Khosla Ventures, gevolgd door GE Ventures en StartupHealth zelf.

Het gaat in totaal om 450 investeerders, die 1 (368), 2 (57) of zelfs meer dan 3 deals (21) sloten begin dit jaar. De top tien vallen dus allemaal in die laats categorie, met variërend 4 tot 8 deals. Sinds 2010 is het aantal investeerders in de digital health industrie verdubbeld, van 209 in totaal in 2010 naar 448 alleen al in de eerste helft van 2016. Vorig jaar kwam dit uit op 611 investeerders, het ziet ernaar uit dat dat aantal weer gehaald, al dan niet overschreden, gaat worden dit jaar.

50+ is booming

In het eerste kwartaalrapport haalde StartupHealth het al aan: de 50+ markt is binnen de digital health industrie booming. De incubator maakt daarbij een onderscheid tussen twee type bedrijven: 50+ relevant en 50+ focused. Het eerste type zijn bedrijven die relevant zijn voor vijftigplussers door het soort producten of dienst dat zij bieden en raken daarmee noodzakelijk de consumentenkant. Het 50+ focused segment zijn met name bedrijven die producten en diensten bieden voor andere bedrijven die op hun beurt vijftigplusser bedienen.

Meer dan de helft van alle investeringen van 2016 is in health tech bedrijven gericht op 50+'ers

Dat die vijftigplus markt zo groot is, blijkt uit het feit dat in 2016 de helft van alle investeringen in bedrijven is gestoken binnen die markt. Ook de helft van alle deals was binnen de 50+ branche. Opvallend genoeg gaat het wel overwegend om bedrijven die al verder in hun ontwikkelfase zitten: minder dan 20% is early stage (seed of A), 41% in series B en 18% in C. In dit specifieke 50+ gebied zijn GE Ventures en StartupHealth top investeerders, met ieder 3+ deals.